CME Group har utvecklat ett av de mest sofistikerade verktygen för att förutse sannolikheten för att FED ska ändra räntan, baserat på terminshandeln. I skrivande stund bedöms sannolikheten för en dubbelsänkning i september vara 31 %.

Marknadskommentar -  Augusti 2024

Augusti var en volatil månad och fondens avkastning slutade på -4,25 %. Månaden inleddes med en större korrigering på aktiemarknaden, och den 5 augusti kom att benämnas som "Black Monday 2024" på grund av omfattande försäljningar av aktier. Denna nedgång utlöstes bland annat av svag jobbstatistik från USA och att termen "hard landing" åter började användas. Sedan dess har en långsam återhämtning skett, där ekonomisk data, framför allt från USA, bidragit till att dämpa oron för en så kallad "hard landing" eller recession. Dessutom har FED signalerat att man är beredd att börja sänka räntan. Det är en svår balansgång, eftersom vi behöver se svagare ekonomisk data för att räntesänkningar ska bli aktuella, men inte alltför svag data, då det kan skapa oro för en djupare recession. September månad kommer att präglas av fokus på FEDs räntebesked i mitten av månaden. En räntesänkning på 0,25 % ses i princip som given, men oddsen för en dubbelsänkning på 0,5 % har minskat. Innan beskedet presenteras dock ny viktig jobbstatistik som kan få stor påverkan. 

Innehav

Innehavet som gav bäst avkastning under månaden, med +42,1 %, var ett nytt innehav inom rymdsektorn – AST Spacemobile. Jag nämnde detta innehav kort i förra månadsbrevet, och bolaget benämns ofta som rymdsektorns potentiella motsvarighet till Nvidia. AST Spacemobile är unikt genom sin ambition att skapa en direktuppkoppling till nätet mellan sina satelliter och mobiltelefoner. Under augusti bekräftades det att bolaget ligger i fas med sina planer att skjuta upp satelliter inom de kommande veckorna. När detta har genomförts kommer de ha nästintill 100 % geografisk täckning i USA för sin tjänst med direktuppkoppling mellan satelliter och mobiltelefoner. Tjänsten planeras att beta-testas av mobiloperatörerna AT&T och Verizon inom några månader. 

 I botten av fondens innehav återfanns Immersion, med en nedgång på -22,1 % för månaden. Det världsledande företaget inom känselteknik presenterade en rapport som var i linje med förväntningarna, och större insiderköp genomfördes efter rapporten. Nedgången berodde troligen på att investerare tog hem vinster. 

Nyheter

Här presenterar vi en av många nyheter inom våra megatrender: 

Det sker mycket inom området för AR-glasögon. Det verkar som att tech-jättarna Meta och Google håller på att omfokusera sin utveckling av nästa generations glasögon. Apple lanserade sina Vision Pro förra året, vilket är ett par avancerade glasögon som kombinerar Augmented Reality (AR) och Virtual Reality (VR). Meta, som troligen är Apples huvudkonkurrent med sina Meta Quest Pro, verkar dock nu, tillsammans med Google, rikta in sig på att utveckla ”smart glasses” istället. Ett bevis på detta är att Meta nyligen avslutade sitt projekt ”La Jolla”, som enligt källor inom bolaget var deras satsning på en Vision Pro-konkurrent. Meta har dessutom sedan 2021 samarbetat med Ray-Ban för att utveckla smarta glasögon. 

 Termerna inom detta område kan vara förvirrande, men smarta glasögon använder sig av AR-teknologi genom notifikationer och enklare hologram, men utesluter mer avancerade grafiska figurer och VR. Detta minskar teknikkraven och resulterar i en lägre prislapp. En viktig anledning till detta skifte är också AI:s snabba utveckling. Med hjälp av AI kan glasögonen utföra många funktioner med ett begränsat antal tekniska komponenter. Det räcker med några sensorer, röstaktivering och en kamera för att glasögonen ska kunna förstå omgivningen och svara på frågor om den. Detta är ett utmärkt exempel på de viktiga synergieffekterna mellan Augmented Reality (AR) och artificiell intelligens (AI).